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中国长城:收买天津飞扬股权份额添加 自主可控硬件渠道加快推动
2019-06-30 21:54:45
中国长城:收买天津飞扬股权份额添加 自主可控硬件渠道加快推动

  事情:

  6月24日,公司收到控股股东实践操控人我国电子《关于方案协议转让天津飞扬信息技术有限公司股权的告诉》,我国电子拟将其控股子公司我国振华持有的天津飞扬21.46%股权以协议方法转让给公司,比照中国长城:收买天津飞扬股权份额添加 自主可控硬件渠道加快推动前期已发表的状况,公司本次拟收买的天津飞扬部分股权的买卖对方将由原我国电子部属全资公司华多半导体扩展至华多半导体和我国振华,拟收买比例将由原13.54%添加至35.00%。

  收买股权比例添加,自主可控硬件渠道加快推动:

  公司是我国电子集团旗下定坐落向最终用户供给自主可控整机、安全产品和职业解决方案的载体。本次拟收买的天津飞扬股权比例由本来的13中国长城:收买天津飞扬股权份额添加 自主可控硬件渠道加快推动.54%添加至35%,收买比例的添加进一步表明晰我国电子集团将公司打造为网络安全和信息化专业子集团及国家信息安全范畴领军企业的决计;并且假如持股比例添加至35%,将使公璜家天下司成为天津飞扬的榜首大股东,愈加有利于公司打通上游通道,完成中心关键技术、整机与服务相结合的工业运营形式。比较于之前和华多半导体签署的《股权转让结构协议》,此次股权转让是集团层面出具的股权转让告诉书,层次更高,力度更大,自主可控硬件渠道加快推动。

  自主可控推动带动公司成绩和估值提高愈加显着:

  到现在,公司根据飞扬渠道的终端和服务器产品在国家某要点国产化代替项目中占有率均为榜首。自主可控加快推动,公司是我国电子自主可控核算的重要载体且商场比例抢先,而此次收买将引进愈加稀缺的芯片财物,自主可控的加快推动带动公司成绩和估值提高愈加显着。

  出资主张:因为收买存在必定的不确定性,暂不考虑收买并表对中国长城:收买天津飞扬股权份额添加 自主可控硬件渠道加快推动公司赢利的影响,保持19-21年净赢利猜测分别为11.92、11.07和9.78亿元。看好公司生长为我国自主可控职业的硬件渠道领军厂商及芯片财物注入带来的成绩和估值弹性,保持“增持中国长城:收买天津飞扬股权份额添加 自主可控硬件渠道加快推动”评级。

  危险提示并购整合不及预期,信息安全和自主可控方针落地不及预期,公中国长城:收买天津飞扬股权份额添加 自主可控硬件渠道加快推动司产品不能及时满意客户需求,商场全体危险。

(文章来历:光大证券

(责任编辑:DF064)